Банковское право №6 – 2022

АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ БАНКОВСКОЙ ПРАКТИКИ

• Кудлай Варвара Александровна, Наумцева Елена Игоревна,

  Актуальные вопросы финансирования участия в кредите (займе) — нового инструмента российского вторичного рынка синдицированного кредитования. Виртуальный case-study (окончание) С. 7-15

  Кудлай Варвара Александровна, директор направления Бизнес-блока ВЭБ.РФ
  
  Наумцева Елена Игоревна, директор направления Бизнес-блока ВЭБ.РФ

  В статье исследуются актуальные правовые аспекты использования нового инструмента российского вторичного рынка синдицированного кредитования — финансирования участия в кредите (займе) — аналога англо-саксонского правового механизма фондируемого субучастия, широко используемого для передачи внешнему участнику экономического интереса в кредите без передачи прав и обязанностей кредитора по договору синдицированного кредита. Несмотря на возросшую актуальность для российских участников рынка синдицированного кредитования, практическое применение данного инструмента до настоящего времени остается крайне ограниченным, во многом в силу отсутствия наработанной практики его использования. Авторы проводят исследование на примере «виртуальной» сделки финансирования участия в кредите, выявляя наиболее актуальные практические вопросы, возникающие в ходе ее реализации, и приводя рекомендации по содержанию и структуре транзакционной документации, призванные внести определенность по выявленным вопросам.

  Ключевые слова: синдицированное кредитование, синдицированный кредит, договор синдицированного кредита (займа), вторичный рынок синдицированного кредитования, финансирование участия в кредите (займе), соглашение о финансировании участия в кредите (займе), кредитор — участник синдиката кредиторов, внешний участник.

  RELEVANT ISSUES OF FINANCING OF CREDIT (LOAN) PARTICIPATION: A NEW INSTRUMENT OF THE RUSSIAN SECONDARY SYNDICATED LOAN MARKET. A VIRTUAL CASE STUDY (THE FINAL PART)

  Kudlay Varvara A. Business Block Director of VEB.RF
  
  Naumtseva Elena I. Business Block Director of VEB.RF

  The article analyses certain topical legal aspects of implementation of a new instrument of the Russian secondary market of syndicated lending — financing loan participation, which is an analogue of the English law funded sub-participation mechanism widely used to transfer economic interest in a loan to an external participant without transferring the rights and obligations of the lender under a syndicated loan agreement. Though the instrument currently has become topical for Russian participants of the syndicated lending market, it has been rarely used, mainly because of lack of established practice. The authors carry out the analysis based on a “virtual” transaction of financing loan participation, describing the major practical issues arising in connection therewith and providing for recommendations on the content and structure of the transaction documentation in order to clarify such issues. The article has two parts, below is Part II of the article.

  Key words: syndicated lending, syndicated loan, syndicated loan agreement, secondary market of syndicated lending, financing of participation in a credit (loan), agreement on financing of participation in a credit (loan), lender — member of a syndicate of creditors, external participant.

РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

• Ручкина Гульнара Флюровна,

  Совершенствование организационно-правового механизма порядка передачи в доверительное управление ценных бумаг, долей участия, паев в уставных (складочных) капиталах организаций, предусмотренного законодательством Российской Федерации о противодействии коррупции С. 16-22

  Ручкина Гульнара Флюровна, декан Юридического факультета, профессор департамента правового регулирования экономической деятельности Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, Заслуженный юрист Российской Федерации, доктор юридических наук, профессор

  В целях формирования и развития правовых и организационных основ предупреждения коррупции и борьбы с ней, минимизации и (или) ликвидации последствий коррупционных правонарушений разработаны предложения по совершенствованию организационно-правового механизма порядка передачи в доверительное управление ценных бумаг, долей участия, паев в уставных (складочных) капиталах организаций.

  Ключевые слова: ценные бумаги, противодействие коррупции, доверительное управление, должностное лицо, конфликт интересов.

  IMPROVEMENT OF THE ORGANIZATIONAL AND LEGAL MECHANISM OF THE PROCEDURE FOR TRANSFER TO DISCRETIONARY MANAGEMENT OF SECURITIES, EQUITY INTEREST, SHARES IN AUTHORIZED (SHARE) CAPITALS OF ENTITIES STIPULATED BY THE LAWS OF THE RUSSIAN FEDERATION ON CORRUPTION COMBATING

  Ruchkina Gulnara F. Dean of the Law Faculty, Professor of the Department of Legal Regulation of Economic Operations of the Financial University under the Government of the Russian Federation, Honored Lawyer of the Russian Federation LL.D., Professor

  To form and develop the legal and organizational framework for preventing and combating corruption, minimizing and (or) eliminating the consequences of corruption offenses, proposals have been developed to improve the organizational and legal mechanism for the transfer of securities, shares, shares in authorized (reserve) capitals of organizations. Collisions of legislative regulation are revealed.

  Key words: securities, anti-corruption, trust management, executive, conflict of interest.

ГОСУДАРСТВО, ФИНАНСЫ И БАНКОВСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

• Сарнаков Игорь Валериевич,

  Банковский надзор: отдельные проблемы существующей системы С. 23-30

  Сарнаков Игорь Валериевич, доцент департамента правового регулирования экономической деятельности Юридического факультета Финансового университета при Правительстве Российской Федерации (Финуниверситет), Financial University, Заслуженный работник высшей школы Карачаево-Черкесской Республики, кандидат юридических наук, доцент

  В статье рассматриваются и критически анализируются существующие проблемы российского банковского регулирования и надзора. Автор отмечает, что складывающиеся на рынке банковских услуг правоотношения по своей правовой природе являются видом предпринимательских правоотношений с сочетанием частных и публичных начал в их правовом регулировании. И при этом значительную роль в развитии банковских правоотношений играет государство в лице уполномоченного субъекта — Банка России, поскольку именно от выбранных мегарегулятором направлений регулирования и надзора зависит развитие банковского сектора.

  Ключевые слова: банковский надзор, пруденциальное регулирование, Банк России, кредитные организации, отчетность, судебная защита.

  BANKING SUPERVISION: SEPARATE PROBLEMS OF THE EXISTING SYSTEM

  Sarnakov Igor V. Associate Professor of the Department of Legal Regulation of Economic Operations of the Law Faculty of the Financial University under the Government of the Russian Federation (Financial University), Honored Worker of Higher School of the Karachay-Cherkessia Republic PhD (Law), Associate Professor

  The article examines and critically analyzes the existing problems of Russian banking regulation and supervision. The author notes that legal relations in the banking services market by their legal nature are a type of entrepreneurial legal relations with a combination of private and public principles in their legal regulation. And at the same time, a significant role in the development of banking legal relations is played by the state represented by an authorized entity — the Bank of Russia, since the development of the banking sector depends on the directions of regulation and supervision chosen by the megaregulator.

  Key words: banking supervision, prudential regulation, Bank of Russia, credit institutions, reporting, judicial protection.

• Сигова Мария Викторовна, Мирошниченко Ольга Сергеевна,

  Развитие регулирования банковских рисков при совершении сделок с использованием финансовой платформы С. 31-40

  Сигова Мария Викторовна, ректор Международного банковского института имени Анатолия Собчака, директор Бизнес-школы Московского физико-технического института, доктор экономических наук, профессор
  
  Мирошниченко Ольга Сергеевна, профессор кафедры экономики и финансов Тюменского государственного университета, научный сотрудник научного отдела Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации, доктор экономических наук, доцент

  Проводится анализ развития регулирования банковских рисков, обусловленного заключением банком финансовых сделок с использованием финансовой платформы. Выявляются факторы, влияющие на стратегический, репутационный, регуляторный, комплаенс риски, а также на компоненты операционного риска банка — участника финансовой платформы, и обосновываются практические рекомендации по управлению банковскими рисками с учетом действующих и вступающих в силу с 2023 г. регулятивных правил.

  Ключевые слова: финансовая платформа, банковские риски, операционный риск, достаточность капитала банка, Базель III.

  DEVELOPMENT OF BANK RISK REGULATION IN CONSUMMATING TRANSACTIONS INVOLVING A FINANCIAL PLATFORM

  Sigova Maria V. Rector of the International Banking Institute Named after Anatoliy Sobchak Director of the Business School of the Moscow Institute of Physics and Technology Doctor of Economics, Professor
  
  Miroshnichenko Olga S. Professor of the Department of Economics and Finance of the Tyumen State University Research Scientist of the Research Department of the Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration Doctor of Economics, Associate Professor

  An analysis is made of the development of banking risk regulation, due to the conclusion of financial transactions by the bank using the financial platform. The factors influencing the strategic, reputational, regulatory, compliance risks, as well as the components of the operational risk of a bank participating in the financial platform are identified, and practical recommendations for managing banking risks are substantiated, taking into account the regulatory rules in force and coming into force in 2023.

  Key words: financial platform, banking risks, operational risk, bank capital adequacy, Basel III.

АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ БАНКОВСКОГО И ГРАЖДАНСКОГО ПРАВА

• Пыхтин Сергей Валентинович,

  Правовая природа операции chargeback по платежной банковской карте С. 41-48

  Пыхтин Сергей Валентинович, доцент кафедры банковского права Московского государственного юридического университета имени О.Е. Кутафина (МГЮА), кандидат юридических наук, доцент

  С развитием современных информационно-коммуникационных технологий и увеличением объема безналичных транзакций операция чарджбэк стала все более востребованной. Об этом наглядно свидетельствует и возросшее в последнее время число судебных споров, связанных с данной операцией. В настоящей статье на основе анализа судебной практики последних трех лет показано, что правовая природа операции чарджбэк заключается не в ответственности за убытки, а в возмещении поставщиком (товаров, работ, услуг) банку-эквайеру потерь, возникших в случае наступления определенных в договоре обстоятельств (ст. 406.1 Гражданского кодекса Российской Федерации). При этом далеко не всегда суды досконально разбираются в процедуре чарджбэка и далеко не всегда встают на сторону клиентов банков. В частности, главным остается вопрос: обязан ли банк — эмитент карты плательщика осуществить возврат денег за свой счет с последующим возмещением возвращенной суммы через банк-эквайер за счет получателя (поставщика товаров, работ, услуг), либо это возможно только при отсутствии возражений со стороны получателя? В статье выявлены спорные моменты и противоречия судебной практики и предложены авторские варианты их разрешения.

  Ключевые слова: платежные системы, чарджбэк, платежные банковские карты, эк-вайринг.

  THE LEGAL NATURE OF THE CHARGEBACK PAYMENT BANK CARD TRANSACTION

  Pykhtin Sergey V. Associate Professor of the Department of Banking Law of the Kutafin Moscow State Law University (MSAL) PhD (Law), Associate Professor

  With the development of modern information and communication technologies and an increase in the volume of non-cash transactions, the chargeback operation has become more and more in demand. This is clearly evidenced by the recently increased number of litigation, related to this operation. In this article, based on an analysis of the judicial practice of the last three years, it is shown that the legal nature of the chargeback operation lies not in liability for losses, but in compensation by the supplier (goods, works, services) to the acquiring bank for losses arising in the event of the circumstances defined in the contract (Article 406.1 of the Civil Code of the Russian Federation). At the same time, the courts do not always thoroughly understand the chargeback procedure and do not always side with bank customers. In particular, the main question remains: is the bank, issuing the payer’s card, obliged to return the money at its own expense with the subsequent refund of the returned amount through the acquiring bank at the expense of the recipient (supplier of goods, works, services), or is it possible only if there is no objection from the recipient? The article identified controversial points and contradictions of judicial practice and proposed author’s options for their resolution.

  Key words: payment systems, chargeback, payment banking cards, acquiring.

АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ БАНКОВСКОГО И УГОЛОВНОГО ПРАВА

• Гардалоев Алавдин Супянович,

  О конкуренции положений ст. 172 и 171.5 Уголовного кодекса Российской Федерации и особенностях их правоприменения С. 49-55

  Гардалоев Алавдин Супянович, председатель Верховного cуда Чеченской Республики

  В статье анализируется правовой статус участников финансово-кредитных отношений: банков и небанковских кредитно-депозитных организаций с точки зрения возможных нарушений ст. 172 и 171.5 Уголовного кодекса Российской Федерации (далее — УК РФ). Показаны особенности правоприменения этих статей. Выявлены общие положения и отличия в субъектном составе, объективной и субъективной сторонах соответствующих преступлений. Дополнительно аргументируется мнение о разделении ст. 172 и 171.5 УК РФ через функциональный аспект деления кредитной системы. Доказывается, что незаконное кредитование потребительских кредитов будет подпадать под сферу действия ст. 171.5 УК РФ, а иные банковские операции, совершаемые без регистрации или специального разрешения, должны быть квалифицированы как незаконная банковская деятельность (ст. 172 УК РФ). Показано, что действующая редакция ст. 171.5 УК РФ не в полном объеме защищает интересы заемщиков.

  Ключевые слова: незаконный кредит, Банк России, банк, потребительский кредит (заем), заемщик, индивидуальный предприниматель.

  ON THE CONFLICT BETWEEN PROVISIONS OF ARTICLES 172 AND 171.5 OF THE CRIMINAL CODE OF THE RUSSIAN FEDERATION AND SPECIAL ASPECTS OF LAW ENFORCEMENT

  Gardaloev Alavdin S. Presiding Judge of the Supreme Court of the Chechen Republic

  The article analyzes the legal status of participants in financial and credit relations: banks and non-bank credit and deposit organizations in terms of possible violations of Articles 172 and 171.5 of the Criminal Code of the Russian Federation. The features of the enforcement of these articles are shown. The general provisions and differences in the subject composition, objective and subjective sides of the relevant crimes are revealed. Additionally, the opinion on the separation of Articles 172 and 171.5 of the Criminal Code of the Russian Federation through the functional aspect of the division of the credit system is argued. It is proved that illegal lending of consumer loans will fall under the scope of Article 171.5 of the Criminal Code of the Russian Federation, and other banking operations performed without registration or special permission should be qualified as illegal banking activity (Article 172 of the Criminal Code of the Russian Federation). It is shown that the current version of Article 171.5 of the Criminal Code of the Russian Federation does not fully protect the interests of borrowers.

  Key words: illegal loan, Bank of Russia, bank, consumer credit (loan), borrower, individual entrepreneur.

ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ

• Рыжкова Екатерина Александровна, Рыжкова Евгения Константиновна,

  Цифровая валюта как результат цифровизации денежного обращения С. 56-63

  Рыжкова Екатерина Александровна, доцент кафедры теории права и сравнительного правоведения Московского государственного института международных отношений (Университета) Министерства иностранных дел Российской Федерации (МГИМО МИД России), кандидат юридических наук, доцент
  
  Рыжкова Евгения Константиновна, аспирант кафедры теории права и сравнительного правоведения Московского государственного института международных отношений (Университета) Министерства иностранных дел Российской Федерации (МГИМО МИД России)

  В последние десятилетия с развитием цифровых технологий начала сокращаться доля наличного обращения в пользу электронных платежей, что привело к доминированию на рынке платежей карточных платежей и электронной коммерции, находящихся в частных руках. Сегодня государство стремительно теряет лидирующую позицию в сфере денежного обращения, контроля и надзора за расчетами. Представляется, что государства сейчас находятся в роли догоняющего в гонке за средства частных лиц. Длительное отрицание самой возможности замены фиатных денег на суррогаты, возможность создания и обращения которых запрещалась правом, привело к тому, что государство проиграло борьбу между привычкой и удобством. Диверсификация методов и способов расчетов, основанных на инновационных технологиях, привела к формированию новой системы денежного обращения, в которой стремительно сокращается доля наличного обращения в пользу удобства, мобильности, простоты, доступности электронных платежей, контролируемых частным сектором. В этих условиях центральные банки предпринимают попытку создания полностью подконтрольного государству инструмента денежного обращения в виде цифровых валют.

  Ключевые слова: цифровая валюта, фиатные деньги, цифровизация, криптовалюта, электронные платежи.

  DIGITAL CURRENCY AS A RESULT OF MONETARY CIRCULATION DIGITALIZATION

  Ryzhkova Ekaterina A. Associate Professor of the Department of Theory of Law and Comparative Legal Studies of the Moscow State Institute of International Relations (University) of the Ministry of Foreign Affairs of the Russian Federation (MGIMO University) PhD (Law), Associate Professor
  
  Ryzhkova Evgenia K. PhD student at the Department of Legal Theory and Comparative Law of the Moscow State Institute of International Relations (MGIMO)

  In recent decades, with the development of digital technologies, the share of cash circulation in favor of electronic payments has begun to decline, which has led to the dominance of card payments and e-commerce in the private sector in the payment market. Today, the state is rapidly losing its leading position in the field of monetary circulation, control and supervision of settlements. It seems that the states are now in the role of catching up in the race for private funds. The long-term denial of the very possibility of replacing fiat money with surrogates, the possibility of creating and circulation of which was prohibited by law, led to the fact that the state lost the struggle between habit and convenience. The diversification of payment methods and methods based on innovative technologies has led to the formation of a new money circulation system, in which the share of cash circulation is rapidly decreasing in favor of convenience, mobility, simplicity, and accessibility of electronic payments controlled by the private sector. Under these conditions, central banks are attempting to create a fully state-controlled instrument of monetary circulation in the form of digital currencies.

  Key words: digital currency, fiat money, digitalization, cryptocurrency, electronic payments.

ТРИБУНА МОЛОДЫХ УЧЕНЫХ

• Борлакова Кулистан Джамаловна,

  Правовые проблемы государственного регулирования деятельности с использованием инвестиционных платформ как альтернативного вида финансирования С. 64-76

  Борлакова Кулистан Джамаловна, аспирант Института права и национальной безопасности Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации

  В статье изучаются особенности правового регулирования деятельности участников инвестирования с использованием инвестиционных платформ, анализируются особенности государственного регулирования такой деятельности. Автор приходит к выводу о необходимости закрепления различных подходов в государственном регулировании крауд-лендинговой и краудинвестинговой деятельности в связи с различным уровнем рисков, присущих данным направлениям. Исходя из необходимости обеспечения баланса интересов всех участников рассматриваемых отношений, обосновывается также целесообразность введения лицензирования деятельности оператора инвестиционной платформы.

  Ключевые слова: краудфандинг, краудлендинг, краудинвестинг, инвестирование, инвестиционная платформа, Банк России, оператор инвестиционной платформы, лицензирование.

  LEGAL PROBLEMS OF STATE REGULATION OF ACTIVITIES INVOLVING INVESTMENT PLATFORMS AS AN ALTERNATIVE FINANCING TYPE

  Borlakova Kulistan D. Postgraduate Student of the Faculty of Law and National Security of the Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration

  The article examines the features of legal regulation of the activities of investment participants using investment platforms, analyzes the features of state regulation of such activities. The author comes to the conclusion that it is necessary to consolidate various approaches in the state regulation of crowdlending and crowdinvesting activities, due to the different levels of risks inherent in these areas. Based on the need to ensure a balance of interests of all participants in the considered relations, the expediency of introducing licensing of the activities of the operator of the investment platform is also justified.

  Key words: crowdfunding, crowdfunding, crowdinvesting, investing, investment platform, Bank of Russia, investment platform operator, licensing.